制約我國(guó)小額貸款公司發(fā)展的因素：

 

　　一、工商企業(yè)的身份定位

　　尷尬的身份定位多方面制約了小貸公司的發(fā)展。首先，法律適用方面，小貸公司不屬于金融機(jī)構(gòu)，不適用《商業(yè)銀行法》等金融法規(guī)；同時(shí)，由于從事金融業(yè)務(wù)，又不同于一般的

　　有限公司，不完全適用《公司法》。雖然央行和銀監(jiān)會(huì)針對(duì)小貸公司出臺(tái)了《指導(dǎo)意見(jiàn)》等文件，但并沒(méi)有上升到法律層次。其次，監(jiān)管主體缺失。由于不屬于金融機(jī)構(gòu)，所以小貸公司的監(jiān)管機(jī)構(gòu)不是銀監(jiān)會(huì)，而是被下放到地方金融辦。地方金融辦監(jiān)管人力、物力不足，監(jiān)管僅限于“不非法吸儲(chǔ)，不高息放貸、不暴力收貸”等大原則，監(jiān)管盲目，力度不足。最后，公司要按一般企業(yè)納稅，包括營(yíng)業(yè)稅及其他附加稅、企業(yè)所得稅，股東分紅還需交個(gè)人所得稅。稅負(fù)過(guò)重也是小貸公司高利率的一大原因。

　　二、缺乏有效融資渠道

　　融資難是小貸公司規(guī)模壯大的最大障礙。“只貸不存”的硬性規(guī)定，使得小貸公司放貸資金職能依靠自有資金或者吸引其他股東注資。一般來(lái)說(shuō)，自有資金非常有限，其他股東注資也是杯水車(chē)薪，不能從根本上解決營(yíng)運(yùn)資金不足的問(wèn)題。很多小貸公司開(kāi)業(yè)幾個(gè)月就面臨無(wú)款可放的尷尬局面。?

　　淮安自助建站認(rèn)為從銀行批發(fā)貸款是當(dāng)前小貸公司融資的一種方式，但《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定融資額度不能超過(guò)凈資產(chǎn)的50%，即小貸公司的融資杠桿率僅為1.5，這個(gè)比例比一般的工商企業(yè)都低，更無(wú)法同高杠桿經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)相比。有些地方政府出臺(tái)文件，將融資比率提高到1?00%或更高，但無(wú)法被執(zhí)行，因?yàn)殂y行系統(tǒng)是條線(xiàn)管理，商業(yè)銀行必須遵照銀監(jiān)會(huì)《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定執(zhí)行。此外，小貸公司也無(wú)法像金融機(jī)構(gòu)那樣進(jìn)行同業(yè)資金拆借，更不能從人民銀行拆借資金，通過(guò)發(fā)行股票或債券直接融資也是很不現(xiàn)實(shí)的。
 

 

　　三、風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足

　　內(nèi)控方面，公司機(jī)制不完善，缺乏專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，無(wú)專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系和風(fēng)險(xiǎn)管理人才。小貸公司經(jīng)營(yíng)的客戶(hù)本身就有較高風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)控制要求更高，高收益驅(qū)使下還容易發(fā)生“逆向選擇”，風(fēng)險(xiǎn)更難控制。小貸公司自身經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，“壘大戶(hù)”、集中放貸、非法集資等現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，同時(shí)，員工素質(zhì)偏低，道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率大。外部方面，監(jiān)管主體缺失是風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足的重要原因之一，監(jiān)管真空或監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)模糊，使小貸公司日常經(jīng)營(yíng)不受限制，更容易違規(guī)經(jīng)營(yíng)。與信用風(fēng)險(xiǎn)不同，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)多戶(hù)經(jīng)營(yíng)而被分散，一旦發(fā)生，可能會(huì)引發(fā)小企業(yè)倒閉潮.小貸公司將面臨重大損失，難以持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

　　四、轉(zhuǎn)制方案難以實(shí)行

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》中規(guī)定，小貸公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上，且最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利，不良率低于2%，貸款損失準(zhǔn)備充足率130%以上的，就可以轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行。這給發(fā)展面臨諸多困境的小貸公司指明了一條陽(yáng)光大道，一旦轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行，就可以吸收存款，解決資本不足難題，同時(shí)還可以享受金融機(jī)構(gòu)的地位和各種優(yōu)惠政策。然而，銀監(jiān)會(huì)在2009年公布的《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》中要求，村鎮(zhèn)銀行是由一個(gè)專(zhuān)業(yè)銀行來(lái)控股，且最低控股比例不低于20%（后降低至15%）。這意味著，如果小貸公司轉(zhuǎn)制，必須選擇一家銀行作為主發(fā)起行，共同成立村鎮(zhèn)銀行。按規(guī)定，小貸公司單個(gè)股東控股比率不能高于10%，所以一旦改制，主發(fā)起行將成為最大股東，取得經(jīng)營(yíng)上的相對(duì)話(huà)語(yǔ)權(quán)。按照銀行的經(jīng)營(yíng)理念，小貸公司的經(jīng)營(yíng)模式很有可能被視為“高風(fēng)險(xiǎn)”而被全盤(pán)否定。不僅如此，由于村鎮(zhèn)銀行業(yè)務(wù)規(guī)模較小，一般都是在一個(gè)縣域以?xún)?nèi)，商業(yè)銀行若持股比例過(guò)低，利益不足，也就沒(méi)有興趣。淮安自助建站從目前來(lái)看，村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行占股都在50%以上。這就意味著小貸公司如果想轉(zhuǎn)型為村鎮(zhèn)銀行，就必須“賣(mài)身”于商業(yè)銀行，接受被商業(yè)銀行“兼并”的現(xiàn)實(shí)，而這是小貸公司難以接受的。

　　總而言之，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，小額信貸市場(chǎng)需求不斷釋放，國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)得到引進(jìn)創(chuàng)新，我國(guó)小額信貸正面臨著新一輪的發(fā)展機(jī)遇期，而應(yīng)對(duì)發(fā)展帶來(lái)的新挑戰(zhàn)將成為我國(guó)小額信貸前進(jìn)路上的又一難關(guān)。并且從專(zhuān)業(yè)網(wǎng)站制作傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展普惠金融的四大缺陷來(lái)看，盡管正確處理體制機(jī)制與成為我國(guó)小額信貸可持續(xù)發(fā)展的棘手問(wèn)題，但經(jīng)過(guò)各方積極探索，認(rèn)真實(shí)踐，我國(guó)小額信貸的前途將依然光明。